? ? ?資產(chǎn)相互嵌套，監(jiān)管完全摸不到底層資產(chǎn)究竟是什么，金融風險急劇攀升。這樣的問題一直存在于各種理財之中，而今年監(jiān)管層便將這種“牛欄關貓”的風險作為金融整頓的重中之重。日前，央行等五部門聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見（征求意見稿）》，監(jiān)管思路已然明晰。新政意在明確風險，打破剛性兌付，對普通的投資者來講就需要有自負盈虧的風險承擔意識，在這樣的趨勢下，應當如何進行理財呢？

????不再墊資兌付 未來理財將盈虧自負

????在央行的《征求意見稿》中，打破剛性兌付成了最受人關注的焦點。

????《征求意見稿》中明確指出，資產(chǎn)管理業(yè)務是金融機構的表外業(yè)務，金融機構開展資產(chǎn)管理業(yè)務時不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。

????未來，理財產(chǎn)品究竟是盈利還是虧損，金融機構都不能再像現(xiàn)在一樣剛性兌付了，投資者要對自己的投資結(jié)果負責。江瀚認為，監(jiān)管層是希望能夠讓資管行業(yè)擁有一個較為公正的市場價格，能夠正確反映資管產(chǎn)品的收益和風險，讓投資者明確風險，更加市場化。

????《征求意見稿》中還明確指出，金融機構不得開展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務系指保本保收益的產(chǎn)品，保本理財產(chǎn)品、保本基金可能會被禁止。

????產(chǎn)品分類管理 買理財也要達到投資門檻

????《征求意見稿》還規(guī)定了投資品的各項投資比例，以及投資者投資的門檻。也就是說，未來產(chǎn)品要有統(tǒng)一的規(guī)格，而投資者在投資的時候不能只看收益，要先判定自己是否能夠達到投資標準。

????《征求意見稿》將資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。其中，個人合格投資者需要家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元、或者近3年本人年均收入不低于40萬元，且具有2年以上投資經(jīng)歷；投資于單只固定收益類產(chǎn)品的金額不低于30萬元，投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元，投資于單只權益類產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品的金額不低于100萬元。

????“不同的底層資產(chǎn)對應不同的風險偏好和收益特征，可以根據(jù)情況設置不同發(fā)行、備案門檻以及投資者教育的要求。”業(yè)內(nèi)人士分析認為，統(tǒng)一合規(guī)投資者標準，有望打破目前多層嵌套導致的合格投資者穿透識別核查困難的問題。

????互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品 普通投資者的理想之選

????作為普通的投資人肯定想尋求這樣的一類理財產(chǎn)品：投資門檻低、風險可控、收益合理的高性價比理財產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為普惠金融的重要實踐主體，對個人投資者的小額投資比較友好。而目前國內(nèi)有上千家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，良莠不齊，應該如何選擇呢？筆者認為最重要的就是平臺的安全性，今天筆者為大家推薦一家安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺：隴e貸。

????隴e貸平臺隸屬于甘肅省內(nèi)最大的國有集團——甘肅省公路航空旅游投資集團。隴e貸平臺自2015年4月上線運營以來，穩(wěn)健經(jīng)營900多天，累計交易額11.6億，在貸余額2.07億，成功兌付8.6億，為投資人實現(xiàn)收益7302萬元，所有項目均按期兌付。

????從風控來講，隴e貸風控措施嚴格，項目真實，所有上線項目均通過線上數(shù)據(jù)風控、反欺詐技術手段進行驗證核實，并由平臺專業(yè)的風控團隊進行嚴格篩選、風險評估及線下風控措施的落實。

????從合規(guī)來講，隴e貸始終將合規(guī)放到第一位，穩(wěn)扎穩(wěn)打，積極推進各項合規(guī)工作的有序開展，2016年對接浙商銀行實現(xiàn)銀行資金存管，并完成了國家信息安全三級測評，主動接受監(jiān)管部門監(jiān)管，信息披露公開、透明、真實。

????從產(chǎn)品來講，目前隴e貸平臺產(chǎn)品1000元起投，期限主要集中在半年至三年之間，收益率高于銀行理財產(chǎn)品，并支持債權轉(zhuǎn)讓，確保投資人的資金流動性。

????綜上來講，資管新規(guī)將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展帶來機遇，在行業(yè)規(guī)范和監(jiān)管統(tǒng)一的趨勢下，破除剛性兌付在一定程度上削弱了銀行理財產(chǎn)品的吸引力。同時資管新規(guī)對資管產(chǎn)品實行凈值化管理的要求，提高了投資門檻。因此，經(jīng)營合規(guī)穩(wěn)健且收益合理的互聯(lián)網(wǎng)平臺理財產(chǎn)品，對于有一定風險識別能力且有理財需求的普通投資者，將是一個不錯的選擇。